• 2021年创新高的基金6只重仓新能源3只青睐周期股1只杀出重围

  • 发布日期:2022-01-12 07:49   来源:未知   阅读:

  原标题:2021年创新高的基金,6只重仓新能源,3只青睐周期股,1只杀出重围

  2021年市场有多魔幻大家都看到了,震震荡荡没个消停,但也有不少基金未令投资者失望,抓住了2021年的结构性行情,其中有1只名为“中欧价值智选回报A”的基金没有明显的行业偏好,却也业绩亮眼。

  不过,早将该只基金的基金经理袁维德纳入“宝藏基金经理”名单的我,倒一点也不意外。

  中欧价值智选A近一年收益率49.78%(截至2021年三季度末),相较于同期业绩基准超额收益达47.03%,这个回报作为持有人已经很满意了,令人意外的是,基金期间最大回撤仅为6.66%,远超同期的沪深300(最大回撤12.72%),不得不说,在震荡市中这样的持有体验很“丝滑”。

  1只基金表现好,可能是意外或者运气,我们再看看袁维德独立管理的另一只基金中欧睿泓定期开放:

  近一年收益率50.38%,相较于同期业绩基准超额收益46.24%,期间最大回撤低至5.09%,持有体验甚至比中欧价值智选A更胜一筹。(数据来源:Wind,截至2021年三季度末)

  即便再往前回溯,两只基金的表现也是可圈可点的,在不同的市场环境中多个阶段都能获得很高的超额收益:

  难怪袁维德能成为中欧基金旗下的中生代领军人物,还收获了机构和零售客户的双重青睐。截至2021年三季度末,中欧价值智选的净资产规模增至161.8亿(基金2021三季度报告),较2020年二季度末增加百亿以上,并且机构持有比例高达64.7%,持有人户数超31.5万户(基金2021年中报),数据大幅度攀升。

  袁维德并不是那种追热点、扎堆在“核心资产”的选手,其自身是“价值派”投资者,但袁维德的“价值风格”有其独到之处,他对估值的容忍度相对更高,配置上也更为灵活。

  以中欧价值智选为例,该只基金在2021年的持仓行业十分均衡,且调仓换股较为灵活,重仓中既有安全边际相对好的低估值行业,也有景气度高的行业:

  行业均衡分散的配置风格,其实和袁维德之前的从业经历有关。他有近10年的基金研究从业经验,担任投资经理近5年,先后从事过金融工程、TMT、新能源、科技、大消费、地产金融、制造业等多个行业的研究,能力圈很广。

  在“价值”方面,袁维德坚持三个关键词:低估值、好公司、高景气,其中好公司是前提,低估值优于高景气,以此提高组合的防御性,对抗市场的不确定性。具体来说,就是坚持深挖各细分行业中被低估的优质企业,力争分享高质量企业估值修复及长期成长带来的超额收益。

  这也是袁维德过往在不同市场行情中,总能将基金回撤、波动控制得很好的原因。

  自2020年5月袁维德独立管理中欧价值智选以来,该只基金的净值也获得了更快速的增长,可以说是“青出于蓝更胜于蓝”:

  管理实力摆在那里,袁维德即将新发的中欧多元价值三年持有(A类014404 C类014405)吸引了不少投资者关注,我也提早做了功课。

  管理形式上,新基金是“三年持有”设计,以匹配基民长期投资的需求,更重要的是,过往基民亏钱的主因总是离不开追涨杀跌、频繁交易,通过“三年持有”,可以帮投资者克服这些不良投资习惯,争取获得更好的盈利体验,即“基金赚钱,基民也赚钱”。

  在投资策略上,新基金将继续深挖各行业低估值但具备长期成长空间的优质公司,争取长期超额收益。

  “中国有越来越多的上市公司不断积累自身的壁垒,逐渐形成越来越强的国际竞争力,并且整体估值都回到了合理甚至低估的水平上。虽然短期行业、宏观仍然面临一些困扰,但在整体估值合理甚至偏低的水平下,我们可以在仓位上更加积极,用合理、低估的估值和公司优质的质地来防御宏观的不确定性。同时在诸多行业中都存在各种类型的投资机会的背景下,为我们构建一个风险暴露更加均衡的组合提供了良好的条件。”

  所以新基金将分散组合以应对各种风险情景的暴露,在行业配置上更加均衡,重点关注风电新能源、军工、传媒、电子、医药、计算机等新兴行业,以及化工、中游制造业等传统行业中优质的公司。

  袁维德背后的中欧基金就不用多说了,主动权益管理牛人的聚集地,权益类资产管理能力位于行业前列,连续7年(中证报,2015-2021)问鼎金牛基金公司大奖,能给新基金很强的投研支撑。

  所以,如果你希望长期投资权益类资产以获得更好的财富管理,或者希望改善基金的持有体验,可以重点关注袁维德的中欧多元价值三年持有(A类014404 C类014405),发行日期是1月17日。